如何構建一個更加安全的全球金融框架？如何有效防范系統(tǒng)性風險？參加“2013成都財富全球論壇”的嘉賓們建議——

　　構建國際金融新框架

　　中國銀監(jiān)會副主席閻慶民、哥倫比亞大學教授羅伯特·蒙代爾、清華大學經濟管理學院教授李稻葵、路透社中國編輯鮑比爾(從左至右)在“重寫全球準則手冊”分論壇上。記者李景錄攝

　　自2008年國際金融危機爆發(fā)以來，全球金融市場持續(xù)動蕩，對全球經濟和金融格局形成巨大沖擊。“2013成都財富全球論壇”特別舉行了一場主題為“重寫全球準則手冊”的分論壇，吸引了不少與會嘉賓的關注。

　　“一把鑰匙開一把鎖”

　　“總體上看，近幾年來金融監(jiān)管的要求和標準越來越高。”中國銀監(jiān)會副主席閻慶民說，國際金融危機爆發(fā)后，二十國集團更加關注全球共同面臨的金融和經濟問題，并力求制定一整套金融監(jiān)管的新標準和有效執(zhí)行模式，促進國際金融和貨幣體系的穩(wěn)定。

　　閻慶民認為，全球金融監(jiān)管應當制定統(tǒng)一的標準，但“一把鑰匙開一把鎖”，由于不同經濟體之間金融體系的差異性很大，還應給予各國適合國情的自由裁量權。“有的經濟體的金融體系以銀行業(yè)為主，有的以資本市場為主，即一種是債務融資，一種是股權融資，在這兩種資源配置方式下，金融監(jiān)管制度也應有所不同。”閻慶民說。

　　“一個方案不能夠解決所有的問題，金融監(jiān)管應有一定的靈活性。”諾貝爾經濟學獎得主、哥倫比亞大學教授羅伯特·蒙代爾表示，推動全球金融監(jiān)管體制改革，就是要建立一個基本的監(jiān)管準則，既要有一定的穩(wěn)定性，也要適應金融市場的發(fā)展變化。“就像國際貨幣基金組織(IMF)改革一樣，在新興市場國家大力推動下，特別提款權(SDR)的權重已經有所調整。”

　　蒙代爾認為，未來SDR可由美元、歐元、人民幣和日元共同組成，甚至可以用SDR取代美元來發(fā)行新的世界貨幣。“爭取加入SDR，是人民幣國際化進程中的重要一步，但前提是人民幣必須實現(xiàn)可自由兌換。”蒙代爾說。

　　監(jiān)管法規(guī)和手段應調整

　　“同2000年相比，當前全球金融體系穩(wěn)定性明顯增強，但這主要不是因為金融監(jiān)管體制改革。”清華大學經濟管理學院教授李稻葵說，各國央行的貨幣調控更為靈活，大都通過增加貨幣供應量的方式來對沖流動性，盡管許多央行的操作手續(xù)仍面臨一定的爭議。

　　李稻葵認為，許多金融監(jiān)管新規(guī)不具有針對性，未能真正有效引導金融業(yè)服務于實體經濟，而這還可能導致金融體系出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況。“目前來看，金融機構在服務實體經濟方面仍有很多不足，金融監(jiān)管法規(guī)和手段還應有所調整。”李稻葵說。

　　談到地方政府的融資行為，閻慶民認為，除了從商業(yè)銀行獲取貸款，地方政府還有政策性銀行貸款、信托貸款、發(fā)行債券等融資渠道，而在地方融資平臺貸款方面，銀監(jiān)會持續(xù)加大了監(jiān)管力度，可以有效緩釋和化解融資平臺貸款風險。

　　“就‘影子銀行’來說，中國的情況跟歐美發(fā)達國家完全不一樣。”閻慶民說，諸如信托公司、財務公司、金融租賃公司、貨幣經紀公司、汽車金融公司、消費金融公司、商業(yè)銀行理財?shù)刃庞弥薪闄C構都已納入監(jiān)管體系，并受到嚴格監(jiān)管，“影子銀行”體系的風險完全可控。

　　“中國的杠桿比率在上升，這是一個事實，但目前來看，我們沒有理由為此擔憂。”李稻葵說，中國是全球儲蓄率最高的地區(qū)之一，儲蓄總額超過了GDP的50%，巨額的儲蓄會進入不同的投資渠道，一定程度上導致了杠桿比率上升。“對此應保持警惕，特別是地方政府，需要改變其投融資模式。”李稻葵說，地方政府應當開辟新的稅源，從而有能力投資基礎設施建設，而不是動輒向商業(yè)銀行借錢。

　　人民幣“走出去”勢頭良好

　　有關人民幣的話題也很熱。蒙代爾認為，中國是世界上最大的貿易實體，人民幣在國際貿易中發(fā)揮了越來越大的作用，但市場對于人民幣的需求和接受度在很大程度上取決于人民幣是否可自由兌換，這會影響到人民幣國際化進程。

　　“中國的外匯儲備居世界第一，而要推進人民幣國際化，就要把外匯儲備總量逐步降下來，從而讓人民幣能夠真正‘走出去’。”李稻葵說，在外匯儲備降低的過程中，能夠創(chuàng)造出一定空間，既能讓境內的資本流出去，又能讓外部的資本進來，資本的“雙向流動”有助于加快人民幣“走出去”的步伐。